ราคาพันธบัตรของเปอร์โตริโกพุ่งสูงขึ้นเนื่องจากมีการปรับโครงสร้างข้อตกลง

19
05月

CHICAGO, 9 ส.ค. (รอยเตอร์ส) - พันธบัตรเปอร์โตริโกปรับตัวเพิ่มขึ้นในวันพฤหัสบดีหนึ่งวันหลังจากข้อตกลงปรับโครงสร้างหนี้ครั้งล่าสุดเกิดขึ้นระหว่างเครือจักรภพสหรัฐที่ล้มละลายและผู้ถือหุ้นกู้รวมทั้งการพิจารณาคดีของศาลรัฐบาลกลาง

ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นสำหรับ บริษัท ประกันพันธบัตรที่มีการเปิดรับเปอร์โตริโกหลังจากที่รัฐบาลของเกาะถึงสิ่งที่เรียกว่าข้อตกลง "ก้าวสำคัญ" เพื่อปรับโครงสร้างพันธบัตรรายได้จากการขายภาษี

เกณฑ์มาตรฐานตราสารหนี้ทั่วไปของเปอร์โตริโกครบกำหนดในปี 2578 โดยมีคูปอง 8 เปอร์เซ็นต์ซื้อขายสูงถึง 52 เซ็นต์ต่อดอลลาร์ซึ่งเพิ่มขึ้นจากระดับ 40 เซ็นต์เมื่อต้นเดือนสิงหาคม

พันธบัตรรายได้ระดับสูงที่ออกโดย Sales Tax Financing Corporation (COFINA) ซึ่งครบกำหนดในปี 2057 ถือคูปองคูปอง 5.25 เปอร์เซ็นต์ซื้อขายที่ 85.05 เซนต์ต่อดอลลาร์ ผู้ใต้บังคับบัญชาของพันธบัตร COFINA 2041 ยังมีคูปองร้อยละ 5.25 ซื้อขายที่ 53 เซนต์ต่อดอลลาร์หลังจากสัปดาห์ที่ผ่านมามีการซื้อขายในระดับต่ำ 40% 2042 ร้อยละ 642 พันธบัตร COFINA ซื้อขายที่ 51 เซ็นต์ต่อดอลลาร์

“ เราเห็นข้อตกลงที่เป็นทางการมากขึ้นในการปรับโครงสร้าง COFINA และการฟื้นตัวค่อนข้างดีเมื่อพิจารณาถึงสถานการณ์” Shaun Burgess ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอที่ Cumberland Advisors ในซาราโซตาฟลอริด้ากล่าว

“ ผู้สูงอายุได้รับการฟื้นฟูร้อยละ 93” เบอร์เจสกล่าวเสริมว่า“ ไม่ได้ตัดผมมากนักและในการทำข้อตกลงพวกเขาได้มอบรายได้บางส่วนให้กับผู้ถือหุ้นกู้ GO โดยเป็นส่วนหนึ่งของข้อตกลง”

เขากล่าวว่าผู้ถือหุ้นกู้ด้อยสิทธิได้รับเงิน 56 เซนต์ “ โดยรวมแล้วเป็นการพัฒนาที่ดีสำหรับเครือจักรภพ”

เปอร์โตริโกได้ต่อสู้กับภัยพิบัติทางการคลังและภัยพิบัติทางธรรมชาติ ด้วยหนี้พันธบัตรประมาณ 74 พันล้านดอลลาร์และหนี้บำนาญอีก 50 พันล้านดอลลาร์สหรัฐได้ยื่นฟ้องล้มละลายครั้งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์รัฐบาลสหรัฐฯในเดือนพฤษภาคม 2560

ราคาพันธบัตรได้เริ่มซื้อขายเมื่อเดือนกันยายนปีที่แล้วเมื่อเฮอร์ริเคนมาเรียทำการทิ้งโครงสร้างพื้นฐานของเกาะและส่งให้ร่วงลงไปอีก

เปอร์โตริโกมีหนี้ประมาณ 18 พันล้านเหรียญสหรัฐต่อภาระหนี้ทั่วไปและหนี้ COFINA ซึ่งหมายความว่ากลุ่มต่าง ๆ รวมภาระหนี้โดยรวมของเกาะประมาณครึ่งหนึ่ง ภาระผูกพันที่เกี่ยวข้องกับบำเหน็จบำนาญมีประมาณ $ 45000000000

Peter Franks นักวิเคราะห์การตลาดอาวุโสที่ Municipal Market Data กล่าวว่านักลงทุนได้รับการสนับสนุนจากการพิจารณาคดีของวันอังคารโดยผู้พิพากษาสหรัฐในการดูแลคดีล้มละลายของเปอร์โตริโกซึ่งทำให้ชัดเจนว่าคณะกรรมการกำกับดูแลของรัฐบาลกลางสามารถบังคับใช้ระเบียบวินัยการคลังได้

อย่างไรก็ตามการพิจารณาคดีของผู้พิพากษาลอร่าเทย์เลอร์สเวนยังระบุว่าคณะกรรมการซึ่งสร้างขึ้นภายใต้พรบ. PROMESA ของรัฐบาลกลางปี ​​2559 ขาดอำนาจในการเรียกร้องการเปลี่ยนแปลงในกฎหมายของเปอร์โตริโก

“ คณะกรรมการกำกับดูแลมีอิสระในการทำสิ่งที่ต้องทำ” Franks กล่าว

ข้อตกลงที่ประกาศในวันพุธโดยรัฐบาลเปอร์โตริโกและคณะกรรมการกำกับดูแลของรัฐบาลกลางที่มีผู้ถือหุ้นกู้และผู้ประกันตนของ COFINA จะลดหนี้ของ บริษัท ล้มละลายกว่า 32 เปอร์เซ็นต์ส่งผลให้ประหยัดหนี้ได้มากถึง 17.5 พันล้านดอลลาร์

ซึ่งเป็นไปตามข้อตกลงเบื้องต้นในช่วงปลายเดือนกรกฎาคมระหว่างการไฟฟ้าพลังงานเปอร์โตริโก (PREPA) และผู้ถือหุ้นกู้บางส่วน รัฐบาลในวันพฤหัสบดีเปิดตัวการลงคะแนนเจ้าหนี้ในแผนการปรับโครงสร้างสำหรับธนาคารเพื่อการพัฒนาภาครัฐที่ล้มละลายของเปอร์โตริโกซึ่งได้สิ้นสุดการดำเนินงาน

นักวิเคราะห์ที่ BTIG ยังคงคำแนะนำซื้อในวันพฤหัสบดีโดยมีเป้าหมายราคา 26 ดอลลาร์ที่ Ambac Financial Group, Inc. หลังจากที่ บริษัท ประกันมีการเรียกผลประกอบการรายไตรมาส

บริษัท อ้างถึงข้อตกลงหนี้สินว่า“ เป็นบวกที่มีนัยสำคัญสำหรับ AMBC ซึ่งมีมูลค่าประกัน 804.72 ล้านดอลลาร์จากการเปิดรับพันธบัตรอาวุโสของ COFINA ซึ่งคิดเป็นสัดส่วนเกือบ 41% ของการทำประกันสุทธิของตราสารหนี้ของเปอร์โตริโก ณ 30 มิถุนายน เพิ่มขึ้น 5.1 เปอร์เซ็นต์ที่ $ 21.99 MBIA Inc ปีนขึ้น 8.0% เป็น 11.32 ในขณะที่การรับประกันมั่นใจเพิ่มขึ้น 3.5 เปอร์เซ็นต์เป็น $ 41.24

รายงานโดย Karen Pierog ในชิคาโก; การรายงานและการแก้ไขเพิ่มเติมโดย Daniel Bases และ David Gregorio

มาตรฐานของเรา: